Енергетична трансформація для штучного інтелекту: чому атомна енергія буде ключовим фактором прогресу.
старший аналітик з інвестицій у Blackshield Capital
Активний розвиток індустрії Штучного Інтелекту (ШІ) стимулює перезавантаження старих індустрій - від прискорення етапу раннього моделювання/тестування продукту до персоналізованого маркетингу в процесі продажів.
Однак за кожним прогресом у використанні штучного інтелекту ховаються нові значні промислові виклики: зріст використання існуючих та створення нових дата-центрів, що займаються обробкою інформації.
З одного боку, це вимагає значних капіталовкладень для розширення можливостей обробки даних, з іншого – пропорційного розвитку енергетичної інфраструктури, що підтримує функціонування цих центрів обробки даних.
Який виклик стоїть перед нами? Поточні можливості енергетичної сфери можуть виявитися недостатніми для забезпечення потреб дата-центрів у майбутньому. Наприклад, для обробки одного запиту в ChatGPT потрібно в десять разів більше електрики, ніж для проведення аналогічного пошуку в Google.
За прогнозом Goldman Sachs, подальша імплементація ШІ призведе до зростання потреб дата-центрів в електроенергії на 160% до 2030 року. У підсумку, дата-центри будуть займати 3-4% усього попиту на енергетичні послуги на противагу 1-2% станом на 2024 рік.
Ось чому, у міру прогресу штучного інтелекту, дедалі більше значних технологічних гігантів порушують питання: як ефективно подолати можливий дисбаланс? І щораз частіше звучить одна й та сама пропозиція - ядерна енергетика.
Наприклад, в 2024 році було укладено кілька важливих угод між великими технологічними компаніями, такими як Microsoft, Google, Amazon та Oracle, і представниками ядерної індустрії, які мають на меті забезпечення електроенергією для живлення їхніх дата-центрів.
Чому обираємо ядерну енергію? Цей вибір можна обґрунтувати кількома ключовими аспектами: надійність енергопостачання, високий рівень ефективності використання земельних площ та відсутність викидів вуглекислого газу.
Надійність енергопостачання. Оскільки дата-центри повинні функціонувати без зупинок, виникає необхідність у стабільному джерелі енергії. І лише ядерна енергетика здатна забезпечити цю безперервність.
Наприклад, сонячні та вітрові електростанції не можуть забезпечити стабільність постачання електроенергії через коливання погодних умов. Однак, велика ефективність виробництва енергії з незначної кількості ядерного пального є суттєвою перевагою в контексті експлуатаційних витрат. Це робить ядерну енергію більш вигідною альтернативою для операторів дата-центрів.
Ефективність експлуатації земельних ресурсів. Ядерні реактори демонструють вищу продуктивність, оцінюючи співвідношення між кількістю виробленої енергії та площею землі, на якій розташована електростанція.
Реактори генерують енергію в рази більше, ніж не тільки відновлювальні джерела, але й звичайні теплові електростанції, що використовують вугілля, а також гідроелектростанції.
Безвикидне виробництво. Провідними гравцями у сфері дата-центрів є такі компанії, як Google, Microsoft та Amazon, які активно прагнуть до реалізації цілей сталого розвитку. Тому для них критично важливо зосередитися на методах генерації енергії, що характеризуються мінімальними викидами. Ядерні реактори демонструють найнижчі показники викидів вуглецю в порівнянні з традиційними джерелами енергії.
Крім укладення прямих угод або навіть придбання повноцінних традиційних ядерних електростанцій, оператори дата-центрів також вивчають можливість впровадження малих модульних реакторів (ММР).
Ці об'єкти, зазвичай, здатні генерувати понад 300 мВт енергії, що дозволяє забезпечити електрикою понад 360 000 житлових приміщень. Однак, як передбачається, масове впровадження таких ММР відбудеться лише в період з 2028 по 2030 роки.
Як і завжди, світовий фінансовий ринок відкриває перед інвесторами широкий спектр інструментів – від традиційних акцій до біржових фондів (ETF).
Наприклад, азійські компанії Mitsubishi Heavy Industries і Doosan Enerbility не тільки займаються виробництвом ММР, але й підтримують процеси перезапуску існуючих реакторів, що може суттєво збільшити їх потенціал для зростання доходів.
Ще одним шляхом для інвестування може бути вивчення підприємств, що спеціалізуються на видобутку урану та виготовленні різноманітного обладнання, необхідного для роботи ядерних електростанцій.
Цікавими є американська компанія Cameco, австралійська Paladin Energy, азійська CGN Mining чи корейська Iljin Power - є одними з рекомендованих компаній для розгляду інвестицій у цій сфері.
Уранові ETF - також непоганий варіант. Активи під управлінням в ETF з початку 2020 року виросли вдесятеро. Тут варто взяти до уваги Global X Uranium ETF, Sprott Uranium Miners ETF, Sprott Junior Uranium Miners ETF чи NUKZ ETF, який відображає динаміку розробників та будівників реакторів чи виробників ядерного палива.
Отже, кожна нова галузь має свої специфічні обмеження. У випадку штучного інтелекту ключовою проблемою є забезпечення енергією, оскільки зростаючі вимоги дата-центрів ставлять під тиск існуючі енергетичні системи.
Ядерна енергія вирішує цю проблему, усуваючи обмеження розвитку ШІ та створюючи стабільну базу для його прогресу. Водночас зростання інтересу до ШІ стимулює розвиток ядерної енергетики, розширюючи поле для інвестицій у нові технології, що підтримують і ШІ, і чисту енергетику майбутнього.
